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大和削旺旺(00151)目標價6.1%至7.7元 維持買入評級

<匯港通訊> 大和發表報告,將中國旺旺(00151)的目標價由8.2元,調低6,1%至7,7元,投資評級則維持「買入」。

大和指,該行上周為旺旺在港舉行路演,期內管理層的目標是要令其所有產品的類別在2020年度擴大收入在,但未有提及數字上的目標;而推動收入增長的動力包括拓展新渠道及發展海外市場;而毛利率於2020年度可藉降低原材料成本而得以擴大。

不過,由於管理層對來年目標預測保守,故大和調低旺旺2020-2021年入預測4-5%,但每股盈利只降2%,該行現時只以收益股推介旺旺,因其現行的產品在中國市場已發展成熟。 (BC)