廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    16,541.42
    +148.58 (+0.91%)
     
  • 國指

    5,810.79
    +82.66 (+1.44%)
     
  • 上證綜指

    3,010.66
    +17.52 (+0.59%)
     
  • 道指

    39,760.08
    +477.75 (+1.22%)
     
  • 標普 500

    5,248.49
    +44.91 (+0.86%)
     
  • 納指

    16,399.52
    +83.82 (+0.51%)
     
  • Vix指數

    13.01
    +0.23 (+1.80%)
     
  • 富時100

    7,952.37
    +20.39 (+0.26%)
     
  • 紐約期油

    82.56
    +1.21 (+1.49%)
     
  • 金價

    2,235.00
    +22.30 (+1.01%)
     
  • 美元

    7.8248
    +0.0018 (+0.02%)
     
  • 人民幣

    0.9233
    +0.0001 (+0.01%)
     
  • 日圓

    0.0515
    -0.0000 (-0.02%)
     
  • 歐元

    8.4396
    -0.0295 (-0.35%)
     
  • Bitcoin

    70,467.81
    +258.02 (+0.37%)
     
  • CMC Crypto 200

    885.54
    0.00 (0.00%)
     

大和削萬洲(00288)目標價20.7%至6.5元 降評至「跑贏大市」

<匯港通訊> 大和將萬洲國際(00288)目標價由8.2元下調20.7%至6.5元,評級由「買入」降至「跑贏大市」。

大和表示,由於美國生豬生產大幅減少,萬洲第3季的淨利潤按年下降31%,低於該行預期。大和指出,雖然萬洲在中國的經營利潤率(OPM)趨勢與該行預測一致,但由於生豬價格和供應的波動,預計萬洲在美國的經營利潤率在第4季和2019年的波動率將保持高位。鑑於盈利能見度下降,大和因此將萬洲評級下調至「跑贏大市」。

大和指出,由於美國新鮮豬肉利潤假設較低,以及生豬生產損失較多,將萬洲2018至2020年每股盈利預測下調11%至18%。目標價降至6.5元,基於萬洲中國業務的2019年16倍市盈率不變和美國業務的2019年由8倍下調至7倍市盈率,但仍與同業倍數一致。大和稱撇除中國業務,認為萬洲的估值目前為2019年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)5倍,認為對長期投資者具有吸引力。預測萬洲2018及2019年純利分別為11.09億美元及11.12億美元。 (CK)