大和升呷哺呷哺(00520)目標價46.7%至11元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 大和發表研究報告,上調呷哺呷哺(00520)目標價46.7%,由7.5元調高至11元,維持「買入」評級。
大和稱,呷哺呷哺品牌在農曆新年期間的復甦趨勢特別強,與去年可比期間比較,同店銷售增長24%,翻枱率為2.5倍;1月全月同店銷售按年增約36%,翻枱率2.3倍。湊湊品牌農曆新年期間同店銷售持平,翻枱率改善至2.4倍;整體1月同店銷售增3%,翻枱率改善至2.2倍。至於新品牌趁燒,1月的翻枱率約3倍。
展望未來,該行認為今年第二季至第四季的比較基數較低,集團的盈利或有意外增長,主要由呷哺呷哺餐廳盈利能力復甦帶動。集團計劃今年新增120間呷哺呷哺、75間湊湊及20間趁燒,同時已計劃關閉29間呷哺呷哺及12間湊湊。
由於與疫情相關的銷售去槓桿影響,該行現估計集團去年的淨虧損更大,但上調2023至2024每股盈利預測19至62%,以反映對今年更樂觀的銷售復甦、利潤假設及受惠稅收抵免。 (CC)