大和指友邦(01299)第3季增長符預期 指反映良好目標定位
<匯港通訊> 大和發表報告指,友邦保險(01299)在2018年第3季實現穩定的17%新業務價值(VNB)按年增長,按固定匯率計(CER)為按年增長16%,均高於市場預期1個百分點,但低於該行預測1個百分點。大和表示,友邦每個細分市場的增長組合基本符合預期。香港是友邦第3季的主要推動力,泰國表現較預期好,而馬來西亞表現失準。
大和認為,友邦期內增長得益於良好的年化新保費(ANP),但更重要為利潤率擴張。大和指出,由於友邦產品組合和銷售渠道組合向高利潤產品和代理渠道作積極變化,2018年友邦第3季新業務價值利潤率按固定匯率計,按年增長2.6個百分點至61.1%。
大和又指出,在近期金融市場波動,國際貿易緊張局勢加劇,以及消費者和商業信心疲軟的背景下,認為友邦在2018年第3季的穩定經營業績再次證明友邦在實現戰略目標方面的卓越良好定位,以及高度紀律的執行力。維持友邦「買入」評級。 (CK)