大和指國航(00753)下半年前景仍強勁 持「買入」評級
<匯港通訊> 大和發表對國航(00753)報告,表示國航於9月14日發布的8月份營運數據顯示,其全球客運流量(RPK)按年增長11.1%,7月為按年增長10.0%,6月按年增長13.3%。同時,由於載客量擴張放緩,7月份的載客率(PLF)為84.1%,7月為80.5%。 該行對國航維持「買入」投資評級,因該行認為其當前股價主要反映人民幣貶值和燃料成本上漲帶來的負面價格。
大和表示,由於新的票價政策僅在2018年第2季實施,該行認為由於乘客收益率可能改善,尤其是國內收益率,其對2018下半年的前景依然強勁。該行亦預計國航將在未來12個月的盈利復蘇周期後獲重估,又認為國航的主要下行風險是流量增長低於預期。 (CK)