大和調低港華燃氣(01083)目標價至6.5元 評級降至「持有」
<匯港通訊> 大和調低港華燃氣(01083)目標價,由8.5元降至6.5元,評級亦由「跑贏大市」降至「持有」。
大和稱,港華燃氣在眾城市燃氣股中,工業售氣比重最高,佔56%,相對同業則為44-46%,由於行業面對供氣毛利率收窄,其在對沖相關影響處落後,因此調低評級及目標價。
大和將港華燃氣供氣毛利率調低,售氣增長亦然,令2018-2020每股盈利預測調低4-7%,料三年純利各為14.11億元、15.72億元及17.01億元,主要風險是供氣毛利率高於或低於預期。
(SY)