大和降阿里巴巴(09988)目標價13.3%至130元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 大和發表研究報告,下調阿里巴巴(09988)目標價13.3%,由150元調低至130元,維持「買入」評級。
大和下調對阿里2023財年第二季客戶管理收入(CMR)及中國電商業務毛利率預測,以反映9月封城的影響。該行相信,當市場及宏觀環境改善時,集團的表現將會跑贏大市,因其總商品交易額(GMV)規模大及非必需品消費敞口;較其他互聯網股份比較,阿里的資金流入量較大;GMV增長重新加快將紓緩投資者對其市場份額流失的憂慮;以及其雲收入可能會隨著宏觀環境改善而重新加快。
該行認為,近期的關鍵催化劑為10月16日中共二十大之後防疫措施會有所放寬,並於雙11期間提振消費者信心。另外,該行下調對阿里2023財年盈利預測7%,以反映中國電商業務毛利率下降。 (CC)