香港股市 將在 3 小時 35 分鐘 開市
  • 恒指

    24,383.32
    -46.48 (-0.19%)
     
  • 國指

    8,554.79
    -47.59 (-0.55%)
     
  • 上證綜指

    3,521.26
    -34.00 (-0.96%)
     
  • 道指

    35,911.81
    -201.79 (-0.56%)
     
  • 標普 500

    4,662.85
    +3.82 (+0.08%)
     
  • 納指

    14,893.75
    +86.95 (+0.59%)
     
  • Vix指數

    19.19
    -1.12 (-5.51%)
     
  • 富時100

    7,542.95
    -20.90 (-0.28%)
     
  • 紐約期油

    84.27
    +0.45 (+0.54%)
     
  • 金價

    1,817.30
    +0.80 (+0.04%)
     
  • 美元

    7.7848
    -0.0025 (-0.03%)
     
  • 人民幣

    0.8155
    -0.0007 (-0.09%)
     
  • 日圓

    0.0679
    -0.0000 (-0.04%)
     
  • 歐元

    8.8867
    -0.0339 (-0.38%)
     
  • Bitcoin

    43,008.44
    -306.36 (-0.71%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,037.76
    +12.03 (+1.17%)
     

大摩削維他奶(00345)目標價31.4%至13.1元 維持「減持」

·1 分鐘文章
大摩削維他奶(00345)目標價31.4%至13.1元 維持「減持」

<匯港通訊> 摩根士丹利發表研究報告表示,將維他奶(00345)目標價由19.1元削31.4%至13.1元;維持「減持」評級,由於中國飲料競爭加劇,大豆價格飆升令成本壓力上升。

該行指,中國飲料是一個穩定增長但競爭激烈的市場,預計2025年飲料市場7310億元人民幣,年複合增長率將穩定在4.6%。在競爭加劇下,市場大玩家擴張產品組合和新品牌進入市場。維他奶在2012年進入中國大陸市場,實現2015-19 財年收入年複合增長率8.3%,得益於產能和分銷渠道的擴張。中國銷售額佔 2021 財年維他奶銷售額的 67%。然而相信激烈的市場競爭將挑戰維他奶在中國的進一步發展。

報告表示,維他奶在中國的復蘇可能會緩慢,儘管自 9 月以來按季有所改善,公司上半年中國銷售下降 35%。管理層對其促銷努力和新產品的反饋仍然充滿信心。該行預計下半年中國內地銷售額反彈,同比下降1%;低基數下,2023財年收入較2022財年增長20%至49億元,但仍低於2021財年度銷售額。

該行指,雖然其他市場狀況良好,但收入和利潤微薄,香港貢獻2021年銷售額的 25%,是一個成熟高度飽和市場。公司預計澳紐新產品增長強勁,新加坡將擴大本地豆腐業務,並推新產品組合。預計 這些市場中,2022財年下半年度和2023財年的收入分別增長6%及5%。

該行預計,維他奶2022財年度下半年和2023財年收入,增長22% 和 14%,淨利潤為6800萬和4.66億元。(EC)

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能