大摩憂內房毛利率削盈測 降時代中國等評級 首選薦華潤置地3股
<匯港通訊> 大摩發表內房報告,指雖然初步4月份銷售數據強勁持續,24間主要內地發展商4月份銷售同比升24%,首四個月主要內房同比銷售因去年基數低,同比升70%,但相信內房正按進度朝2021年銷售目標,平均完成年度銷售30%。
但大摩指,料內房2021年將面對毛利率壓力,因此大摩調低多隻內房的核心盈利預測,2021年平均下調10%,2022年更調低16%,當中調低多股評級,包括本港內房時代中國控股(01233)、禹洲集團(01628),將時代中國評級由「增持」降至「與大市同步,目標價由13.63元降至11.8元,禹洲的評級則由「增持」降兩級至「減持」,目標價由4.54元大降至1.63元。
大摩認為,對內房股應選吸性吸納。首選華潤置地(01109)、龍光(03380)及旭輝(00884)三股,評級均為「增持」,對華潤置地的最新目標價由46.46元升至50.79元,對龍光目標價由16.18元升至16.93元,對旭輝目標價則由8.68元升至9.41元。 (SY)
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