大摩料中國醫藥股今年反彈 薦兩藥明系股份
<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指,雖然中國醫藥股去年受封城及清零政策嚴重影響,但中國對防疫措施的轉變及對流動限制的取消,令市埸在12月及1月初出現一段升浪。隨著市埸流動性重返,該行推薦藥明生物(02269)、藥明康德(02359)及信達生物(01801)。
大摩認為,重開對醫護業有數個影響,包括令醫院人流及診症活動全面恢復、社區流動及購物情緒上升、跨境臨床試驗及業務發展活動重啟,以及療法更快通過審批。該行指,藥明生物仍為首選,認為公司能在可控的地緣政治因素下持續增長,給予目標價119.3元,評級「增持」。
大摩認為,藥明康德今年核心業務(非新冠)能增長逾30%,並指公司因其平台價值、商業規模及市埸滲透率的增長空間,應給予更高的估值溢價,予H股目標價177元,評級「增持」。
該行指,信達生物仍是重點之選,其代謝療法應能作為催化劑推動股價上升,目標價42.5元,評級「增持」。(JC)