大摩:美國迎基建超級周期 推薦5大基建股

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摩根士丹利策略師表示,如果在拜登的領導下,基礎建設法案獲得通過,建材行業將會非常看好。(資料圖片,來源:REUTERS/Daniel Becerril)
摩根士丹利策略師表示,如果在拜登的領導下,基礎建設法案獲得通過,建材行業將會非常看好。(資料圖片,來源:REUTERS/Daniel Becerril)

摩根士丹利(Morgan Stanley)的策略師們表示,如果在總統拜登(Joe Biden)的領導下一項遲來的基礎建設法案獲得通過,建材行業將會非常看好。

「過去10年,美國基礎設施投資比歷史趨勢低1.25萬億美元。一個基礎建設計劃可能會形成超級周期,特別是水泥行業,受惠者將被重新評級,」一個由15人組成的摩根士丹利策略師團隊在一份題為「為美國基礎建設的超級周期鋪路」的新報告中說。「目前的建設周期已經過了10年,我們走出了經濟衰退,並可能迎來另一個得到政府擔保的10年周期。」

該組織估計,美國的基礎建設需要3萬億美元去修復。要迎接這個超級周期,摩根士丹利強調這五個名字會受益:Cemex(CX)、Vulcan Materials(VMC)、Martin Marietta(MLM)、Summit Materials(SUM)和CRH(CRH)。

「這3萬億元,3,980億元將用於混凝土橋樑,7,960億元將用於混凝土道路,3,000億元用於鋼橋,1.6萬億元用於修好瀝青路。在不改變住屋或商業建設的假設的情況下,我們得出的結論是,基礎建設的提升足以產生另一個超級周期,」摩根士丹利團隊辯稱。

大摩對建築材料的超級周期的說法是有道理的。

當時的總統候選人拜登概述了一項超過2萬億美元的基礎建設計劃,名為「重建更好未來」(Build Back Better)。他說,這將是「二戰以來最大規模的公共投資」。在該計劃的其他建議中,拜登表示將投入約4,000億美元,用於拓展潔淨汽車科技、鋼鐵生產和其他建築材料。他還指定3,000億美元投資於5G和人工智能。」

現在拜登已經是總統了,一旦新一輪的紓困方案獲得通過,預計他將推動「重建更好未來」計劃。

可以肯定的是,大型基礎建設計劃已經姍姍來遲,而且有迫切需要。

根據美國土木工程師協會的最新研究,如果基礎建設法案不獲通過,到了2039年,美國GDP將會損失10.3萬億美元;未來20年,家庭可支配收入將減少共9萬億美元。而美國目前的基礎建設狀況 - 包括凹凸不平的路面、雜亂的電網和尚未完善的公共交通 - 使每個美國家庭每年平均花費3,300美元。

美國鋼鐵公司行政總裁David Burritt最近在Yahoo財經的一個節目上表示,他正期待一個大流行後的經濟超級周期,這將推動鋼鐵需求。

「我不得不說,我已經從 - 甚至早於去年第二季 - 謹慎樂觀,到我敢說看漲,現在我感覺一個超級周期即將來臨,因聯儲局提供了大量的現金和流動性。[聯儲局主席]鮑威爾去年做得非常出色,其表現令人驚歎。然後我們有了紓困方案。甚至當中的錢還沒有花掉,有1.9萬億美元,」Burritt說。

撰文:Brian Sozzi

內容譯自Yahoo財經

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