《大行報告》大摩：電能(00006.HK)派特別息有驚喜 評級「與大市同步」

摩根士丹利發表報告表示，預期市場對電能(00006.HK)特別息的反應為正面，股息回報相等於4.7厘，認為其現金流可維持穩定的派息政策，予其「與大市同步」投資評級，及目標價77元。

該行指，電能公布派每股中期息0.77元按年升10%，及派每股特別息7.5元，勝於該行預期，因目前併購機會減少及與長江基建(01038.HK)合併未能成功，相信電能管理層將傾向分派多餘的資金，以提升派息比率。該行估計長江基建能從電能派發特別股息中收取62億元，相信可足以支付其收購加拿大家具設備公司Reliance的25%股權；而派息後，電能淨現金仍有150億元，故相信可維持穩定的派息政策，甚至會於下次繼續派發特別股息。

大摩表示，電能上半年純利為40.24億元，按年升15.8%，主因外匯利潤收益，若剔除一次性項目，預期盈利升2%，當中主要來自DUET及赫斯基能源，而公司上半年的盈利相等於該行對其全年度盈利預測52%。

該行指，電能旗下英國業務方面，上半年佔公司總體盈利的59%，以港元計跌7%，因英鎊下跌所致，公司管理層料英國表現可於下半年改善，同時澳洲盈利增長10.7%。(ic/w)~

阿思達克財經新聞
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