《大行報告》中金升金蝶國際(00268.HK)目標價至9元 料雲業務今年保持穩定增長
中金發表研究報告,指金蝶國際(00268.HK)2018年收入按年增長22%至28.1億元,雲業務收入增長49.5%至8.49億元,高於市場預期。淨利潤增長33%至4.12億元,比市場預期高14.6%。
該行預計,今年雲業務保持強勁,預計按年增長55%至13億元。2019年3月6日金蝶收購雲之家51.73%的股權,進一步完善雲生態系統,對價5,000萬元,雲之家估值9,800萬元,預計金蝶將從3月起合併雲之家,帶動今年雲業務收入增加約1.09億元。剔除雲之家,對應2019年雲收入增長42%。
該行將公司2019年和2020年淨利潤預期分別下調9%和11%,主要考慮雲之家虧損。雖然雲業務趨勢強勁,但認為當前估值已充分反映金蝶的上行空間。維持「中性」評級,考慮到雲之家的收購,將目標價上調13%至9元。(jc/ca)~
阿思達克財經新聞
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