《大行報告》中金升長汽(02333.HK)評級至「推薦」 上調目標價至11.4元
中金發表報告,調升長城汽車(02333.HK)評級至「推薦」, 目標價亦上調6.5%至11.4元,對應2018年市盈率為11倍。
該行表示,近期公司向好態勢更加顯著,老產品去庫存完畢,「WEY」品牌產品在2017年11月銷量超預期,「哈弗」產品銷量環比大增,認為公司四季度核心指標毛利率將重回20%。
中金上調長汽2017年及2018年盈利預測5%及13.6%,至48億及82億元人民幣,並引入2019年盈利預測為97億元人民幣。該行認為公司「WEY」品牌市場反饋良好,銷量迅速爬坡,經銷商網絡逐漸完善,預計明年銷量或將達到30萬輛,並有效拉動綜合毛利率提升。
此外,公司「哈佛」品牌攻克難關,梳理產品線初見成效,繼續增加紅藍標銳度,全新動力總成提高產品溢價,降低製造成本。而全新動力總成有效提升產品溢價,預計明年7DCT變速箱產能將達到50萬台,能夠滿足「WEY」品牌產品和全新「H6」的需求,自製率大幅提升將顯著降低製造成本。(ek/t)~
阿思達克財經新聞
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