《大行報告》中金維持恆安國際 (01044.HK)「推薦」評級 目標價85.33元
中金發表的報告指,Bonitas沽空報告針對恆安(01044.JL)的指控證據不足,報告指控公司虛報淨利潤、偽造現金及隱藏向內部人士低價出售資產,而公司亦今晨發布了澄清公告並召開澄清電話會,該行相信恆安的財務真實性,不認為公司主要管理層會通過財務造假及內部人員交易通過分派股息的方式獲取不正當利益,同時認為Bonitas發表的沽空報告缺乏證據,預計影響將在短期內消除,維持對恆安「推薦」評級,目標價85.33元。
該行認為恆安國際上市主體與發債主體恆安中國之間的衛生巾利潤率差異主要來自其他子公司,而恆安國際較高利潤率主要受惠於規模和品牌力較強所帶來的成本優勢和低費用率水平。另外,中金認為公司保持一定規模短融,目的為債務置換、通過存貸利差獲取額外利息收入。
在關連交易指控方面,該行認為公司不存在內部人士出售交易未公布,同時集團仍100%持有廈門恆
安廣場資產,由於出售規模小於聯交所的披露要求,故公司無須進行披露。(el/ca)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com