《大行報告》中金:華虹半導體(01347.HK)季績符預期 關注對手世界先進與格羅方德交易
中金發表報告指,華虹半導體(01347.HK)去年年第四季收入按季增長3.3%,毛利率按季持平,符合此前指引與市場預期。公司預計今年首季收入將按季下降11.7%,低於市場預期,但是好於大部分同業者。
該行表示,公司計劃6月中旬設備進廠,今年第四季開始規模生產,預計公司初步將射頻、邏輯產品及部分模擬產品遷移至此平台。此外,華虹主要競爭對手世界先進宣布將以2.36億美元收購格羅方德半導體位於新加坡的3E工廠。目前,Fab 3E月產能約為3.5萬片晶圓,分別約為華虹半導體和世界先進產能的20.1%和18.9%。該行認為,如果世界先進把部分產能轉向生產射頻、模擬和內嵌式存儲等華虹現有工藝,預計市場競爭或激化,將密切關注該交易對華虹半導體的長期影響。
中金維持對華虹半導體的「推薦」評級,目標價20元。結合對今年政府補貼持續增加的預計,及明年產能的擴張計劃,該行上調集團今明兩年銷售預測分別1%和7%,淨利潤預測各上調7%。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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