《大行報告》中金：馬鋼(00323.HK)末季業績具備超預期空間 受益長三角限產

中金發表報告表示，馬鋼(00323.HK)公布今年第三季業績，期內實現營收230.54億人民幣按年升30.4%；歸母淨利潤 21.55億人民幣，按年升96.5%，按季增7.2%，對應每股盈利0.28人民幣，基本符合該行此前的預期。該行對馬鋼維持「推薦」評級及H股目標價5元，此相當於其H股明年市盈率4.4倍。

該行指，馬鋼資產負債表繼續優化。截至第三季末公司有息負債率按年下降18百分點至55.4%，淨負債率按年下滑25.6百分點至29.9%。公司今年第三季也基本未計提資產減值損失，對比今年上半年累計減值損失5,787萬元。

中金稱，受益長三角限產，料馬鋼今年第四季業績具備超預期空間。考慮到公司10月繼續上調板材出廠價50至100元人民幣，且公司主要生產基地所在的馬鞍山，不在長三角採暖季期間(11月至2月)限產範圍內，而周邊徐州、蕪湖等城市的潛在限產將有利於公司增加發貨和穩價。在基建加碼背景下，華東四季度旺季建築鋼材需求有望超預期，而馬鋼旗下長材產品佔比近半，有望優先受益。(wl/lf)~

阿思達克財經新聞
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