《大行報告》交銀國際下調領展(00823.HK)目標價至52元 評級「中性」
交銀國際發表報告指,領展(00823.HK)2023下半財年每單位派息為118.8港仙,按年下降18.7%,主要是由於融資攤薄、利息成本和費用增加。因此全年每單位可分配收入按年下降10.3%至274.31港仙,比該行預期低3%。 報告指出,領展資本管理將成未來關注點。截至2023財年末,領展的平均借貸成本已從2.3%上升70個基點至3%。同時,領展的總債務為657億元,其中約43.2%為浮動利率。雖然預計加息將於今年下半年結束,但該行認為利率走勢仍不明朗,仍可能進一步推高利息支出。 該行維持對領展「中性」評級。在2023財年的多次收購帶來全年財務影響後,預計領展的收入和可分配收入將在2024財年上升,但預計領展將繼續面臨多重不利因素,包括利息成本上升、勞動力成本上升以及新單位發行的全年攤薄影響,預計2024年每基金單位派息將再下降3%。目標價下調至52元。(ha/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com