《大行報告》匯豐下調國泰(00293.HK)目標價至21.1元 維持「增持」
匯豐發表報告,國泰(00293.HK)去年純利遜於預期,雖然客運收入較預期佳,惟貨運方面略為失色。同時9億元的燃油對沖損失令經營開支高於預估。該行將國泰目標價由21.5元輕微調低至21.1元,主要反映未變現燃油對沖虧損致預測市賬率輕微下調,投資評級維持「增持」。
報告提到,國泰對於經營前景樂觀,主要因認為其自身情況理想,而非整體市場有強勁復甦,並指客運需求非常強勁,貨運表現亦持續反彈。
匯豐相信,國泰有能力去提升基本收益率以抵銷燃油附加費的下跌。此外,國泰亦指,雖然已作燃油對沖,但若油價今年維持每桶60美元的水平,預計今年可節省50億元的淨燃油成本。該行亦預期,國泰今年盈利將錄強勁反彈。(ph/w)~
阿思達克財經新聞
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