《大行報告》匯豐研究升國藥(01099.HK)目標價至44.7元 受惠推行兩票制
匯豐環球研究發表報告,重申對國藥控股(01099.HK)「買入」評級,目標價由原來40.8元上調至44.7元,相當今年預測市盈率19倍,對其估值延伸至2020年,料其可受惠內地推行兩票制(意思是從生產企業到流通企業開一次發票,從流通企業到醫療機構再開一次發票)。
該行上調對國藥控股於2018年及2019年純利預測各12.4%及14.6%,料其可受惠於內地推行兩票制,並估計國藥於2020年收入可達到3,860億人民幣(該行料其2018年收收入為3,103.86億人民幣)、至2020年純利預測可達73億人民幣(該行料其2018年純利為59.24億人民幣)。
匯豐環球研究指,國藥去年收入按年升7.5%符預期,期內純利升14.2%遠勝市場預期(原預期增7.3%),指其營運毛利表現提升,分銷業務盈利能力改善,從去年強勁業績顯示,行業領導分銷企業已開始受惠內地推行兩票制。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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