《大行報告》大和下調國壽(02628.HK)目標價至24元 評級「買入」
大和發表研究報告,指雖然受到疫情爆發影響,中國人壽(02628.HK)仍維持其原來的全年新業務目標,有別於中國平安(02318.HK)及中國太保(02601.HK)在最近下調2020年的目標。中國人壽正專注於使用在線工具進行經紀培訓、招聘及產品銷售。公司在受到疫情影響嚴重的地區,放寬保險代理的達標要求。在今年的經紀團隊新業務上,公司計劃能保持穩定的經紀數目,並將會轉向有生產力的提升上。
管理層指,其平均保證回報率為2.7%。考慮到死亡率及費用差額等因素,投資回報率的收支平衡點是低於2.7%。公司會定期審視保證回報率的產品,並在必要時作修改。此外,使產品的期限及投資資產相匹配是減輕利率風險的另一方法。
該行重申對內險股審慎的看法,將國壽目標價由原來的28元下調至24元,將其2020至2021年的盈利預測分別下調4%及上調7%,維持「買入」投資評級。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
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