《大行報告》大和下調新華保險(01336.HK)目標價至20元 評級「持有」
大和發表報告指,新華保險(01336.HK)料中期淨利潤按年跌50%至60%,因投資收入減少。該行估計,公司上半年的新業務價值下降49%,處於同行低端,相信是因為代理活躍率和生產力低,以及去年上半年高利潤危疾佔比較高,導致的新業務價值利潤率下降較大。
大和維持對新華保險「持有」評級,但目標價由22元下調至20元,以反映將今兩年的新業務價值預測下調3%,內含價值預測下調1%至2%,淨利潤預測下調3%至19%。
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