《大行報告》大和下調長建(01038.HK)目標價至73元 評級「買入」
大和發表報告指,於2018年,長建(01038.HK)為本港兩間錄得負股價回報的公用股之一,其股價下跌11%,僅次於電能(00006.HK)跌18%。而長建股價表現疲弱,相信是由於英國公眾對去年私人營運商上調其所提供的公用服務費用有所不滿,長建在當地受監管資產的回報將重置所帶來的不明朗性。
該行預計,市場對長建的投資情緒將維持欠佳,直至集團首次重置其英國受監管資產,即「Northumbrian Water」項目,預期計劃最快於今年7月(或最遲於今年12月)進行。
大和下調長建股份目標價,由79元降至至73元,評級維持「買入」。預期集團在今年兩年每年可有約80億元的自由現金流,對比去年的派息約為60億元,因此相信集團在2018年至2020年的每股派息可有3%的年均複合增長率,以及維持收益率差距在0.9%。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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