《大行報告》大和升內銀股評級至「中性」 首選建行、招行及工行
大和發表報告上調對內銀股評級,由「負面」升至「中性」,指內地GDP表現強勁,可支持銀行資產質素,該行估算企業不良貸款比率,已由2015年年底處12%,回落至2017年上半年7%。該行喜愛大型內銀股,因淨息差和盈利趨勢優於同業,而且非貸款資產及理財產品佔比較低。
該行指,內銀股首選三股,包括建行(00939.HK)、招行(03968.HK)及工行(01398.HK)。內地宏觀經濟復甦,可支持企業不良貸款率今可下降12個基點。
大和上調對建行投資評級,由「跑贏大市」升至「買入」,將目標價由8.15元升至10.5元,相當預測今年市賬率1.3倍,股本回報率達14.6%。該行重申對招行「買入」評級,同時將目標價由29元升至43.9元,相當預測今年市賬率2倍。該行亦重申對工行「跑贏大市」評級,將目標價由7.1元升至8元,此相當預測今年市賬率1.1倍。
此外,該行調高對農行(01288.HK)評級,由「沽售」升至「持有」,將目標價由2.4元升至4.5元,相當預測今年市賬率0.9倍;大和下調交行(03328.HK)評級,由「買入」降至「持有」,將目標價由7.1元微降至7元,此相當預測今年市賬率0.7倍,指其債務成本將面臨挑戰。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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