《大行報告》大和升利豐(00494.HK)評級至「買入」 目標價維持3.52元
大和報告指,利豐(00494.HK)上半年經常性淨利潤增長6%,核心營運利潤增長12%,大幅優於市場預測。集團維持派11仙中期息,相當於派息比率約110%。雖然該行料集團下半年及明年盈利增長仍然疲軟,不過股息強勁可以緩解股價下跌,而且現價估值吸引,將股份評級由「持有」升至「買入」,目標價維持3.52元,目標價仍較下游同業的估值有約30%的折讓,以反映環球零售業的收入增長動力疲弱。
報告指,集團的核心營運利潤率可望持續擴張,上半年營業成本按年下降5%,其中產品分部及供應鏈分部分別下降12%及4%,管理層歸因於生產力提升,而不是「傳統」的裁員等成本削減方式。因此該行上調利豐2017-2019年盈利預測,而且預測遠高於市場共識。(ca/u)~
阿思達克財經新聞
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