《大行報告》大和升招商局港口(00144.HK)目標價至22元 今年前景改善
大和資本發表報告指,在本周一(8日)為招商局港口(00144.HK)舉行海外路演。整體而言,預料其今年盈利前景改善及股息率維持吸引,將目標價由20元升至22元,重申評級「買入」。
報告指,該公司去年經常性淨利潤按年下跌22%至43億元,管理層解釋受累不同因素影響,包括:於2017年錄得來自上海國際港務(SIPG)的一次性收益調整、缺少來自中集集團及深赤灣的貢獻、巴西巴拉那瓜港口項目(TCP)利息成本增加、漢班托塔港國際港口集團(HIPG)錄得額外折舊、匯兌影響(去年虧損2.77億元,2017年錄收益8,600萬元),以及更高的法律費用。
該行相信上述因素不太可能於今年重演,反而今年前景有可能改善,例如該公司計劃降低TCP利息成本,以及透過增加吞吐量以減少HIPG虧損,而預料國際財務報告準則(IFRS) 第16號,今年的影響僅近5,000萬元。(ma/a)~
阿思達克財經新聞
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