《大行報告》大和升新創建(00659.HK)目標價至18元 評級「買入」
大和發表報告表示,參加了新創建(00659.HK)路演後,認為公司業務增長動力向好,新創建管理層對旗下公路流量及收入增長持正面看法。該行將新創建目標價由17.5元升至18元,基於對其估值預測推展至2017至2018年水平,並維持對其「買入」評級。
該行指,看好新創建穩定的收益增長,股息收益率達5%,旗下飛機租賃,醫療和環境服務業務將有助於公司成長,而收費公路和建設業務將提供穩定的收益和現金流。
大和指,隨住城市化進程加快支持交涌流量,新創建預計公路收入增長強勁。即使集團的主要收費公路步入成熟期,管理層仍預計隨住投資組合管理改善,收入有持續增長機會,集團有意增持目前的公路持股權。
總體而言,新創建重點關注盈利增長,集中對能夠產生強勁現金流的新投資感興趣,公司管理層又認為,目前負債比率過低僅得12%,低於公司目標的35至40%。(ca/w)~
阿思達克財經新聞
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