《大行報告》大和升粵投(00270.HK)目標價至15元 評級「買入」
大和發表報告表示,上調粵海投資(00270.HK)目標價,由14.7元升至15元,此按綜合方式作估值(其中水務業務股估值10.77元、物業業務估值每股2.31元),維持「買入」投資評級。該行表示,在面對利率上升的周期,粵海投資淨現金狀況、東江水項目帶來的穩定現金流入,及2017年至2020年預期經常性純利年均複合增長率為7%,料可使集團在未來數年股息增長保持20%,令其股息率增長速度快於利率的上升。
該行指,上調粵海投資2018年至2020年每股盈利預測1%至2%,認為集團作為廣東省國企,主要在財務穩健的廣東內,投資擁有高單位數項目內部收益率的水務資產,因此與其他環保企業相比,其應收賬款風險較少。
大和估計,粵海投資於預測2018年至2020年每股派息預測各為0.584、0.703及0.845元。(ek/w)~
阿思達克財經新聞
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