《大行報告》大和升郵儲行(01658.HK)目標價至4.55元 評級「持有」
大和發表研究報告指,郵儲行(01658.HK)近日發行A股終獲銀保監會批準,發行規模不超過59.5億股,成為第六家國有大行在A股市場亮相。郵儲行在風險加權資產(RWA)高增長下,截止今年首季底,核心一級資本充足率及一級資本充足率,分別按季下跌16點子及22點子,達到9.6%及10.7%。
報告指,雖然明白到其現時不需要額外的資本緩衝,但相信該行為了維持快速的貸款擴張,以及支持2019至2021年的淨息差趨勢,將面臨資金緊張。因此,基於每股帳面值為5.49元人民幣,預料該行需要集資不多於327億元人民幣,今年底前資本充足率可提升0.7個百分點。
另外大和指,郵儲行今年首季淨息差按年增1個點子至2.58%,現時該行的貸存比率為49.6%,較同業低(同業平均為75.9%),將有助繼續支持淨息差。大和維持其評級「持有」,目標價由4.4元升至4.55元。(ma/ca)~
阿思達克財經新聞
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