《大行報告》大和升龍湖(00960.HK)目標價至35.3元 評級「買入」

大和發表報告表示，最近與龍湖集團(00960.HK)管理層會面更新其業務表現，認為公司合約銷售增長穩健，加上可持續收入規模及增長持續，管理層的財務管理能力亦較強，該行續認為龍湖是該行覆蓋的內房中較具防守性的企業，將其目標價由32.7元升至35.3元，以反映上調對其每股資產淨值預測，重申「買入」評級。

該行稱，相信龍湖是少數可維持銷售增長及盈利能力的內房，加上財務定位強勁，租賃收入規模亦穩定增長，認為其業務基礎理想，可帶動市場份額及盈利增長。

大和表示，龍湖9月合同銷售按年增55%至270億元人民幣(下同)，而今年首九月亦已完成1,746億元的銷售，按年增長17%，並完成了全年銷售目標2,200億元的79%，意味公司於10-12月只需每月完成151億元銷售已可達標，相信公司有機會可超標完成其銷售目標。加上龍湖預計將有較多項目在第四季推出，該行估計第四季銷售強勁，將2019年銷售預測調升至2,350億元。

該行指出，龍湖自今年7月已推出3個商場，並計劃在第四季再增6個商場，料到2019年底將有38個商場、360萬平方米營運面積，而2020年公司計劃將推16個商場，公司目標未來數年租賃收入增長平均可達35-40%，到2020年將增長60億元。而在長租公寓「冠寓」方面，公司目標今年收入將逾10億元，房間數目則為8萬間。(el/w) ~

阿思達克財經新聞
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