《大行報告》大和維持銀泰(01833.HK)「買入」評級 目標價上調至11.1元
大和發表研究報告指,因O2O發展迅速,銀泰商業(01833.HK)核心盈利升9.6%至5.2億元人民幣,同時將經營模式轉至輕資產模式,透過售後租回店舖,釋放60億元人民幣現金,所以維持「買入」評級,目標價由10元升至11.1元。
大和指,在分析員會議後,對公司最新發展項目感到有信心,其核心線下零售營運業務表現持續跑贏同業。該行將銀泰15-17年每股盈利預測調升10至21%,以反映租金收入較預期強勁、營運開支較預期低,及計入出售武商(000501.SZ)及更多商業及住宅物業收益。
大和又引述管理層指,公司向員工派發更多分紅,對未來同店銷售增長跑贏同業有信心。而該行認為在管理層轉換後,公司由成本控制轉為專注營運效率及表現增長,雖然公司實施員工分紅計劃,但成本仍然受控。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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