《大行報告》大和降華能(00902.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至4.5元
大和發表研究報告,指10月中至11月中,華能(00902.HK)股價上升10%,主要由於煤價下降,市場對公司2017至2018年每股盈利預測上調9-18%,以及市場預期未來電價上升所致,不過,該行則預期中國中部及東部電價僅輕微上升3%,低於市場預期全國的5%升幅。
該行預期2018年中國燃煤產能過剩問題將進一步惡化,因消耗量增長由今年首九個月的按年增長6.9%放緩至10月的按年增長5%。
大和認為獨立燃煤發電產商股本回報約為5-6%,2018年預測市脹率應為0.6倍,該行下調華能2018至2019年每股盈利預測2-3%,評級由「跑贏大市」降至「跑輸大市」目標價由5.7元降至4.5元。(ac/a)~
阿思達克財經新聞
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