《大行報告》大摩下調安踏(02020.HK)目標價至76元 評級「增持」
摩根士丹利發表報告,下調安踏(02020.HK)今明兩年每股盈利預測24%、12%,而現時估值相當於明年預測市盈率16倍,接近2016年時的低迷期,雖然目前挑戰是史無前例,但該行認為集團較四至五年前強大很多,其中庫存更加清晰,「安踏」品牌的店舖組合亦進行了優化,而「FILA」品牌的收入規模及品牌資產也高出數倍。
該行預期安踏今年收入可增長7%,經營利潤下跌3%,純利則增長7%。下調「Amer」品牌盈測,料其將錄虧損,但攤銷較低有助抵銷有關影響。
大摩下調安踏明年銷售及盈利預測分別5%及13%,股份目標價由90元降至76元,評級維持「增持」。該行相信,一旦市場波動正常化,安踏股份表現將開始跑贏國指,現價提供了良好的長期買入點。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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