《大行報告》大摩下調港銀股目標價 降滙控(00005.HK)及恆生(00011.HK)評級至「減持」
摩根士丹利發表報告指,本港銀行受低息環境、經濟增長放緩,及市場競爭影響,料大型銀行普通股權一級資本比率回報(ROCET1)之逾20%平均水平將無法維持,並將縮窄約500點子至600點子,即使股價近期回落,有關負面因素並未於現價反映。該行下調本港銀行業展望至「審慎」,並籲投資者勿沾手板塊;大摩下調港銀股目標價,並對滙豐控股(00005.HK)、恒生銀行(00011.HK)、渣打集團(02888.HK)及東亞銀行(00023.HK)評級均為「減持」,其中滙控及恒生遭降評級,兩行原先評級為「與大市同步」。該行維持予中銀香港(02388.HK)「與大市同步」評級。
報告指,目前數據顯示本港經濟增長放緩步伐急速,若情況持續,貸款損失將提升,美國減息亦會拉低本港拆息水平,影響港銀淨息差表現。尤其滙控將受本港及英國於今年下半年及明年信貸成本增加影響,大摩倍增滙控信貸成本預測,即提升10點子至15點子。除滙控外,恒生及渣打將最受影響,因其約50%本港業務盈利來自零售業務。該行對港銀最新評級及目標價見另表。(vi/da)~
阿思達克財經新聞
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