《大行報告》大摩升旺旺(00151.HK)目標價至6元 評級「與大市同步」
摩根士丹利發表報告,上調中國旺旺(00151.HK)目標價,由5元升至6元,以反映現金流情況改善的假設,同時維持「與大市同步」評級,同時下調今明兩年純利預測7.4%及1.2%,但上調2019年純利預測2.3%。
報告指中國旺旺的核心產品於2017年第二及第三季度連續錄得正增長,實質需求穩定。縱使因奶粉價格及包裝成本上升,令首九個月毛利率收縮大於預期,但管理層預期未來成本上壓力會減弱,並以提升產品檔次抵銷影響。
該行又指,管理層改善資產回報及經營效率,預期未來將有相對穩定的經營成本支出比率及提升經營現金流。(fc/t)~
阿思達克財經新聞
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