《大行報告》大摩升舜宇(02382.HK)目標價至165元 評級「增持」
摩根士丹利報告指出,舜宇(02382.HK)管理層確認今年有份參與三鏡頭及3D感應器發展項目,並開始發展車載相機模組新業務。該行上調集團2018/19年每股盈測4%及6%,目標價由145元升至165元,相當於2018/19年市盈率預測35倍及27倍,評級「增持」。
該行指,儘管市場憂慮今年智能手機銷量疲弱,定價受壓及競爭加劇,惟該行看到相機鏡頭持續升級,將具備更多功能,在手機攝像模組(CCM)方面,雖然OPPO及Vivo旗艦手機相機未必於今年進行升級,但看好華為積極發展三鏡頭相機,舜宇作為華為主要供應商,應抓緊發展三鏡頭的機會;手機鏡頭方面,相信其增長勢頭持續至今年上半年,因利用率改善,毛利率有望擴張;預期車載鏡頭增長維持不變。
舜宇昨日(20日)舉行分析員會議,集團給予今年指引,估計相機模組今年出貨量升15-20%;手機鏡頭出貨量升30-35%;及車載鏡頭銷量升30-35%。(ka/a)~
阿思達克財經新聞
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