《大行報告》大摩籲「增持」內銀股料受惠改革 全線升目標價
摩根士丹利發表報告表示,就此輪內地經濟改革重組下,良好政策組合及實質經濟增長仍然健康,有信心內銀股可望受惠,在合理存款定價下,料可支持內銀進一步獲得重估。
該行重申招行(03968.HK)、重農行(03618.HK)及建行(00939.HK)為該行行業首選,同時上調光大銀行(06818.HK)的投資評級,由原來「與大市同步」升至「增持」,反映中型內銀經營境改善,兼且估值處合理水平。
大摩示,上調對內內銀股目標價23%至85%,反映風險利率回落、較低的系統性風險,及對目標價延伸至2016年。工行(01398.HK)目標價由6.7元升至8.7元;建行(00939.HK)目標價由7.7元上調至10.2元;中行(03988.HK目標價由4.8元調高至7元;農行(01288.HK))目標價由4.8元升至5.9元。
該行同時將招行目標價由18元調高至32.1元;重農行目標價由4.8元升至8.4元。大摩指對內銀股新目標價水平,由明年市賬率0.79倍至1.51倍作估值。而該行下調內銀今明兩年平均純利預測各1.8%及4%,反映資產資產增長及淨利息收入較低、以及撥備成本較高等因素。(wl/u)~
阿思達克財經新聞
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