《大行報告》大摩:中國信達(01359.HK)發盈警遜預期 評級「與大市同步」
摩根士丹利發表研究報告,指中國信達(01359.HK)發盈警,預期去年盈利同比跌約30%,遜預期,主因採用《國際財務報告準則第9號-金融工具》(IFRS 9)導致金融資產公允值更趨波動,帶來顯著未變現虧損;旗下幸福人壽因資本市場波動,錄大額虧損;及沒有前年出售產險業務帶來的一次性收益。即使估值低企,大摩維持予信達「與大市同步」評級,目標價2.98元。
報告指出,撇除前年出售產險業務收益,估算中國信達去年盈利同比料跌約20%。大摩引述信達指,去年即使面對宏觀及行業挑戰,信達處置不良資產仍錄得顯著成績。信達指其亦滿足監管要求,包括資本充足率、槓桿率及流動性覆蓋等。
大摩續稱,信達去年盈利同比跌約30%,遜於市場預期,意味去年下半年盈利按年跌56%,按半年亦跌53%。報告稱,信達去年4月主席換人後,在資產估值上趨向保守。由於銀行陸續加入競爭,大摩對信達及整個不良資產處理行業今年展望維持審慎看法。(ic/da)~
阿思達克財經新聞
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