《大行報告》大摩:九倉(00004.HK)基礎淨盈利符預期 現價估值吸引
大摩發表的報告指,九倉(00004.HK)2018財年基礎每股盈利為2.14元,與該行早前預測的每股2.11元相近,全年派息每股0.65元,反映派息比率為30%,與去年上半年一致,公司同時宣布往後派息比率最少為三成。該行認為公司股價較資產淨值折讓達50%,現價估值吸引,而其淨負債比率亦由6月時的20%降至18.5%,予目標價27元,評級「增持」。
該行指出其投資物業核心盈利按年增長43%至11億元,主要受惠成都項目EBIT按年增長59%、成功推出長沙IFS項目以及重慶IFS項目持續增長。而內地合約銷售在去年第四季顯著增長,帶動全年升至228億元人民幣,高於早前的目標220億元人民幣。在其它股權投資方面,撇除綠城中國策略投資,組合去年帳面虧損56億元。(el/t)~
阿思達克財經新聞
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