《大行報告》大摩:南航(01055.HK)錄明顯匯兌收益為預期內 評級「與大市同步」
摩根士丹利發表研究報告,指南航(01055.HK)上半年純利佔該行全年預測的55%。按中國會計準則,次季錄177.4%升幅,主要由匯兌升幅帶動,不過毛利下跌24.2%。
該行指,南航公司乘客收入升10.2%,主因收入客公里(RPK)升12.5%,但收益率跌2%,其中國際航線跌7.5%,內陸線持平,令人失望,但需求錄升幅,客座率改善至82.3%。
該行又指,貨運方面,收入貨運噸公里(RFTK)升17.2%,收益率升13.9%,收入復甦,上升34.3%,貨物運載率升3點子至52.4%。
該行認為,經營溢利下跌5.5個百分點至7.6%,主因成本增加,燃油成本上升所致,維持「與大市同步」評級,目標價5.75元。(ic/a)~
阿思達克財經新聞
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