《大行報告》大摩:李寧(02331.HK)中期純利遜預期 維持「與大市同步」評級
摩根士丹利維持李寧(02331.HK)投資評級為「與大市同步」,目標價為5.5元,認為公司上半年收入按年增長11.1%至40億元人民幣(下同),符合公司全年低雙位數增長目標,期內,毛利率則上升90個百分點至47.7%。但盈利按年增長67%至1.89億元,較該行的預期低16%,意味著下半年純利最少要有3.11億元,才能達成全年目標,大摩形容這並不客易。
大摩又指出,公司最新的第二季零售銷售增長較首季有所改善,令人鼓舞的是批發業務收入錄得中單位數增長,好過首季的持平表現。至於電子商貿銷售增長由首季約65%,放緩至升約45%。而在最新的貿易展覽會中,其訂單(2018年首季)增長亦有所改善,錄得高單位數增長。(jc/u)~
阿思達克財經新聞
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