《大行報告》大摩:領展(00823.HK)中期分派高預期 但核心貢獻僅按年升2%低預期
摩根士丹利發表報告表示,領展(00823.HK)中期每基金單位分派增長8.3%至1 .41元,增速較該行預期高。然而,撇除特別息及回購的影響,核心貢獻僅按年增長2%,低過該行的預期,這部分受到新寫字樓「海濱匯」開幕及香港租金增長放緩所影響。
該行指,領展上半年香港零售物業組合的續租租金調整率為18%,是自2008財年以來首次低於20%。租戶零售銷售增幅為1.4%,而首季增幅為3%,意味著在今年7至9月期間增長持平。雖然如此,但領展的零售業務表現明顯優於香港大市。中國業務方面,由於投資組合的擴張,物業收入淨額按年增長48%,零售物業組合的平均續租租金調整率達31.5%,辦公室續租租金調整率則為13.5%。
大摩相信,領展將會繼續回購股份,下半年的回購額度尚餘4,700萬股。(jc/w)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com