《大行報告》大摩:龍源(00916.HK)上月發電量放緩 評級「與大市同步」
摩根士丹利發表研究報告指,龍源電力(00916.HK)10月份風電發電量僅按年增長2%,自9月份的11.5%增長大幅回落。該行估計,公司在中國的風電使用率按年下跌2.2%至178小時。期內,棄風率為4.1%,較去年同期的5.9%有所回落。今年首十個月,龍源在中國的風電發電量按年增長16.1%,估計使用小時按年增長11.2%至1,739小時,較其全年6%的使用率增長目標為高。
大摩又指,公司在其營運的27個中國省份中,有17個省份的利用小時下跌超過10%,包括遼寧、江西、浙江、上海、江蘇及海南等。相反,有10個省份的利用小時錄得10%以上的增長,包括山西、內蒙古、甘肅及廣東。該行相信,整體利用小時下降主要是由於中國東部及北部天氣相對乾燥及降雨減少所致,而雲南、內蒙古及吉林等省份的降雨量較強,因此風能資源豐富,利用率因而較高。維持公司「與大市同步」投資評級,目標價為6.47元。(jc/u)~
阿思達克財經新聞
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