《大行報告》德銀下調中國鐵塔(00788.HK)目標價至1.4元 評級「買入」

德銀發表報告指，在收入增長推動下，中國鐵塔(00788.HK)2022年淨利潤增長19.9%，但在收入提升的同時，成本也有所增加，淨利息支出則錄得下跌。 該行認為，由於5G投資預期已見頂，公司持續改善資本投資，自由現金流收益率預期可達到雙位數，相信投資者應能從中受惠，因自由現金流增長將帶來股息相應增加。 截至去年底5G基站數量已達到230萬個，德銀預計到2023年底基站數量只需達到250萬個，即可達到工信部每1萬人口擁有18個5G基站的密度要求。 考慮到三大電訊商的ICT業務發展及移動ARPU上升，德銀相信中國鐵塔將受惠，給予「買入」評級，目標價則由1.5元降至1.4元。(gc/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com