《大行報告》德銀下調中銀(02388.HK)評級至「沽售」 但升香港銀行股目標價
德銀發表研究報告指,本港銀行雖受惠於加息,惟對盈利的幫助將是循序漸進的。港銀尤其是中銀香港(02388.HK)升幅強勁,相信現價包含不現實期望,並只反映有利因素,而忽略了不利因素,因此降中銀香港評級由「中性」至「沽售」,東亞銀行(00023.HK)評級亦維持「沽售」。港銀中以大新系估值較為吸引,大新金融(00440.HK)及大新銀行(02356.HK)評級維持「買入」。德銀對港銀的目標價調整見另表。
該行預計,上半年港銀將會交出亮麗成績表,主要受貸款增長勝預期、息率上調及穩定資金成本所支持。惟該行指投資者亦不應忽視行業的結構性轉變,目前中資銀行於本港更積極爭取資產增長,料對行業巿佔率造成競爭,因大型中資行的貸款息率較本港銀行低,估計中資行的借貸息率低於中銀香港及恆生銀行約120個基點。(vi/ca)~
阿思達克財經新聞
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