《大行報告》德銀下調國壽(02628.HK)評級至「持有」 指今年競爭增加
德銀發表報告認為,中資壽險商自2015年起能輕易錄得增長的時期,相信已走到尾聲,料今年行業競爭將會增加,基於內銀競爭存款,在一年期理財產品收益已提升,料保險儲蓄產品吸引力會相對下降,該行下調對內地壽險商2017年下半年新業務價值預測5%,並降2018年新業務價值預測7%。
該行下調中國人壽(02628.HK)投資評級,由原來「買入」降至「持有」,並將目標價由33.2元降至28.5元。該行首選中國平安(02318.HK)及新華保險(01336.HK),但同時略降中國平安目標價,由106.1元降至104.1元,維持「買入」評級;並略為上調對新華保險目標價,由71.2元升至74.6元,維持「買入」評級。
德銀表示,對中資保險股估值預測推展至2018年,料可抵銷下調新業務價值預測因素,仍維持對中資壽險行業正面看法,因估值並不昂貴(預測2018年股價對內含價值約1倍,料內含價值平均增長可達18%),兼且仍未完全反映行業增長。(wl/t)~
阿思達克財經新聞
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