《大行報告》德銀升恆地(00012.HK)目標價至51.4元 評級「持有」
德銀發表研究報告,指雖然恆地(00012.HK)透過舊區重建及農地轉換方式補充土儲方面,對比同業較有優勢,但宏觀環境(如加息及供應增加)對板塊表現仍然不利,鑒於恆地現價接近該行估算的公平值,德銀維持該股「持有」評級,目標價由49.7元升至51.4元。
該行指,恆地2017年物業銷售收入按年持平於198.48億元,但經營利潤率則上升9個百分點至29%,主要受惠於平均售價上升,當中,香港由28%升至35%,內地由14%升至24%。展望2018年,公司於香港可售資產包括6個全新項目提供1903個單位,以及1460伙貨尾單位。
此外,2017年出售資產所得按年升90%至74.85億元,德銀預料2018年將進一步升至90億元,主要來自北角京華道18號商廈及屯門住宅項目。(ac/ca)~
阿思達克財經新聞
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