《大行報告》德銀升港鐵(00066.HK)目標價至42.3元 評級「持有」

德銀發表研究報告，指港鐵(00066.HK)沙中線成本上調23%，主要是受外部因素影響，包括項目延期、於土瓜灣發現古跡等，但相信不會如高鐵延期般派發特別息。該行指出，公司自香港的物業發展貢獻預期會於今年後才入賬，短期股價催化因素少，維持「持有」評級，目標價42.3元。

該行表示，公司去年盈利為105.15億元，較該行預期高6%，主要受海外鐵路項目帶動；物業發展方面，主要來自深圳「天頌」。期內經常性盈利跌3.8%，主因本港新開地鐵線導致成本增加，末期息每股0.87元，全年為1.12元，按年增5%。

德銀又指，去年香港物業發展利潤升2.53倍至10.97億元，但實際金額並非令人驚喜，因入賬額不多，當中57%來自上半年的貢獻。晉海一期和二期的銷售在2017年9月及10月推出，目前分別已售出97%及36%，而Malibu的銷售則於今年3月展開。本港投資物業方面，去年租金收入升3.5%至46.08億元，主因IFC二期的辦公室續租租金升幅、德福的租賃樓面增加，以及青衣城二期的開業。(ic/lf)~

阿思達克財經新聞
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