《大行報告》德銀升潤電(00836.HK)目標價至17元 派息前景穩定
德銀發表研究報告,指華潤電力(00836.HK)去年純利約46億元,按年跌40%,勝該行預估,源於燃料成本增幅少於預期,及減值情況縮減。報告指,潤電純利跌幅較同業溫和,源於其涉足煤礦及新能源業務。末期息每股75仙,全年派息87.5仙,與前年持平,反映派息比率達90%,及股息收益率達6%。
該行稱,除新能源業務外,潤電亦擬擴大零售電及能源解決方案業務。管理層指,以燃料價格為基礎計,料今年電費或增加,但機會不是很大。另外,管理層料今年每單位燃料成本收縮5%至8%,並重申2016至2018年有信心派息穩定。
報告指,偏好潤電資本開支具紀律,派息前景穩定及擴大新能源業務,上修其今明兩年盈測分別11%及4%,維持「買入」評級,目標價由16元升至17元。(da/ca)~
阿思達克財經新聞
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