《大行報告》德銀升長實集團(01113.HK)目標價至82元 去年業績強勁
德銀發表研究報告,指長實集團(01113.HK)2017年核心盈利按年升13%至203.2億元,表現強勁主要受惠於過去兩年新收購的業務(如飛機租賃、DUET、Reliance及ista)貢獻29.53億元(相當於總經營溢利10.5%),較2016年8,400萬元顯著上升。
該行認為,新業務的貢獻證明管理層有能力在全球尋求寶貴投資機會,這些新業務回報與期內集團地產業務相若,甚至高於地產業務,料可釋除市場憂慮公司偏離地產業務為核心。此外,公司現金狀況及經常性收入基礎強勁,料未來有能力進行更多併購或股份回購。
此外,德銀指業績會上另一關注點是主席李嘉誠將會退休,但該行認為在接班問題上沒有憂慮,因為李澤鉅過去已擔當集團管理層超過三十年。該行重申長實集團「買入」評級,以分類加總估算計,目標價由79.5元升至82元,相當於今年預測市盈率16倍。(ac/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com